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方正證券主次依舊分明

发布时间:2020-01-17 00:49:34

方正证券:主次依旧分明 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

【投资要点】

1、上周受宏观数据低于预期的影响,周期板块普遍回落,其中钢铁、煤炭回落幅度较大,银行股也受到波及,尽管中小市值板块及新能源汽车产业链表现较好,但更值得关注的是白马蓝筹板块有企稳迹象,比如上证50日线呈现5波调整,似已发出左侧进场信号;调整近三个月的家电龙头止跌回升;白酒板块上周则整体较强

2、由于白马蓝筹提前企稳,下周或受前期急速拉升板块回落的惯性影响,大盘总体仍将探底,但回调的空间预计不大,如上期笔者所述,沪市的支撑大约就在3330点左右,甚至更强一点,在3340点之上时间上9月20日是重要的窗口

3、大盘之所以走得这么强,不能不说是主次依旧分明的结果,即,今年的行情,白马蓝筹估值溢价这条最重要的主线将贯穿全年,估值溢价板块的行情总体仍处在进行时,市场表现是涨得多,跌得少,口碑好至于说什么时候进入完成时,届时市场自然会给出信号,要么出现非理性拉升,要么估值全面进入高浓度泡沫,即整体以美国标普500的估值为标杆,板块以超越行业均值一定幅度为标杆,个股以静态PE倍(行业不同)为标志

4、次要的主线,若从板块强度看,第一是新能源汽车产业链,第二是周期股(钢铁煤炭有色化工机械),第三是人工智能,第四是中小市值板块,比如近期的创业板,中证500等,尽管这些次要主线的市值不大,但个股数量庞大,人气基础好,特定时候可以左右大盘,比如今年的4月-5月,今年的8月中旬到9月中旬

5、目前距9月收官尚有10个交易日,主次分明更多表现在主宰大盘方向的核心力量来自何方,短期收益则取决时机的把握,高抛低吸恰逢其时,通过滚动操作赢得主动方能在四季度的行情中敢于参与出现的市场机会,故近期进出的节奏可以适当加快,急拉要落袋,买错须止损

至于怎样算买错,请参阅笔者的“高抛低吸策略”

6、模拟组合计划:上周逢低调入爱尔眼科(300015)、千禾味业(300027),逢高调出中国重汽(000951)及四川美丰(000731)下周在本期的五维度潜力股里,逢低调入一支,仓位继续保持积极状态

7、风险提示:市场热点缺失;沪市有效跌破3300点

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